HBM (2) 썸네일형 리스트형 2025년 반도체 사이클 리뷰 : 삼성·하이닉스의 진짜 영향력 1. ‘반도체 메가사이클’의 출현 — 숫자가 말해주는 변화2025년은 단순한 경기 순환이 아니라 전례 없는 반도체 메가사이클(Mega Cycle)의 해로 기록될 가능성이 커졌다.시장 조사 기관과 증권업계는 글로벌 반도체 매출이 1,000조 원을 최초로 돌파할 것으로 전망했다.AI 중심의 ‘추론(Inference) 수요’가 폭발적으로 늘어나면서 서버·데이터센터용 메모리 반도체의 소비가 증가했다. 특히 HBM(고대역폭 메모리)과 DRAM의 공급 부족이 이어지며 가격과 수익성 모두 지속 상승하는 점이 메가사이클의 본질이다. 이 흐름은 단발적인 ‘슈퍼사이클’이 아니라,AI 응용 확산데이터센터 수요 급증메모리 반도체 공급 부족이 삼박자가 결합된 구조적 성장 장기 국면으로 볼 수 있다.2. 삼성전자, SK하이닉스 .. 삼성·하이닉스가 이끄는 한국 증시의 다음 국면 1. “반도체가 오르면 코스피가 오른다”는 불변의 법칙한국 증시는 구조적으로 반도체 의존형 시장이다.삼성전자와 SK하이닉스, 이 두 기업이코스피 시가총액의 25% 이상을 차지한다.즉, 반도체가 오르면 코스피는 자연히 오른다.그런데 2024년까지 이어진 ‘반도체 불황’이이제 2025년 들어 서서히 끝나가고 있다.글로벌 AI 투자 붐, HBM(고대역폭 메모리) 수요 폭발,미국과 중국의 반도체 정책 경쟁이새로운 상승 사이클의 불씨를 피우고 있다.2025년의 키워드는 단 하나 — “AI 메모리의 리더십 전쟁”.2. 반도체 사이클의 구조적 특징반도체 산업은 본질적으로 순환(cyclical) 구조다.가격이 오르면 생산이 늘고, 공급 과잉이 되면 가격이 떨어진다.하지만 2025년의 사이클은 과거와 조금 다르다.구분과.. 이전 1 다음
